La Corporación Financiera Internacional (IFC), brazo privado del Banco Mundial, cerró una titulización sintética de US$500 millones con inversores como Santander, Deutsche Bank y aseguradoras globales, para aumentar los préstamos en países de bajos ingresos.
El Banco Mundial, a través de la Corporación Financiera Internacional (IFC), concretó una operación histórica de titulización sintética por US$500 millones, con la participación de entidades como Deutsche Bank AG, Banco Santander S.A., Newmarket Capital, AXA XL, AXIS Capital y Liberty Specialty Markets. El objetivo es potenciar la capacidad de otorgar préstamos a prestatarios de mercados emergentes, especialmente países de bajos ingresos y afectados por conflictos.
Esta es la primera operación de este tipo que realiza la IFC, que asegurará el riesgo crediticio de una cartera de financiamiento comercial. Según documentos a los que accedió Bloomberg, Deutsche Bank no solo invirtió sino que también ayudó a estructurar la operación.
El acuerdo se da en un contexto de déficits gubernamentales y alza de precios de energía y alimentos por la guerra, lo que presiona a los gobiernos y encarece el financiamiento para emergentes. Makhtar Diop, director gerente de la IFC, calificó la operación como «una prueba de mercado» y señaló que permite «acelerar la cantidad de dinero garantizada para el financiamiento comercial».
La transferencia de riesgo incluye un tramo sénior de US$340 millones, uno mezzanine de US$110 millones y uno junior de US$50 millones. Se estructuró de forma privada y «no financiada», es decir, los inversores emiten garantías sin transferir efectivo. Diop explicó que por cada US$1 en garantía, la IFC puede respaldar 19 veces esa cantidad en financiamiento comercial, frente a una relación de 1 a 3 en su cartera general.
Esta operación se suma a un CLO (obligación de deuda garantizada) de US$510 millones completado el año pasado. La IFC planea cerrar un segundo CLO próximamente y evalúa operaciones vinculadas a infraestructura. Para ello, está ampliando equipos dedicados a inversores institucionales en Estados Unidos, Canadá y Japón.