Los plazos fijos tradicionales ya están mostrando subas en las tasas de interés que pagan a los ahorristas, ya que en las últimas horas los bancos, en especial los públicos y las entidades más chicas, las incrementaron entre 2 a 3 puntos porcentuales. De esta manera, ya se observan rentas de hasta 31% anual, que van de la mano de los datos de inflación más altos y de la menor cantidad de pesos en el sistema financiero.
En concreto, el Banco Nación aumentó en la semana 2,5 puntos porcentuales la renta del plazo fijo tradicional y ya paga 26% de tasa nominal anual (TNA) para las colocaciones a 30 días, que es el período mínimo de encaje requerido de los fondos para este instrumento.
Entonces, está brindando una ganancia de alrededor de 2,14% en todo un mes.
Otra de las entidades públicas que ofrece más ganancia para hacer un plazo fijo tradicional es Banco Provincia con 25% de TNA de 30 a 59 días a personas humanas en el canal digital y por menos de $20 millones, mientras que para un lapso de 60 a 119 días propone 26% anual, y de 120 a 364 días brinda 27%.
Incluso, para colocaciones a más de 365 días paga 29% de TNA, que representa 2,38% mensual.
Y entre los bancos líderes, salvo el Macro que ofrece 27,5% anual, según datos del Banco Central, el resto se mantiene en torno al 22% de TNA para sus plazos fijos a 30 días.
Aunque entre los bancos más chicos también se evidencia un fuerte salto en las tasas de interés brindadas, donde sobresale el Banco de Comercio, con 31% anual. Le siguen varias entidades con 30% de tasa nominal anual, como los bancos Mariva, Meridian, CMF, VOII y Bica.
Entonces, por ejemplo, si se invierte $1 millón a 30 días en un plazo fijo tradicional, después de ese período breve, se puede llegar a ganar alrededor de 21.400 pesos adicionales en un banco líder.
Por qué suben las tasas de los plazos fijos tradicionales
Entre las principales causas que se destacan como fundamentos a esta notable suba de las tasas de interés que pagan los plazos fijos tradicionales de los bancos, se destaca la baja liquidez estacional y una inflación más alta a la esperada.
De hecho, la tasa más alta que ofrece el sistema financiero para un plazo fijo es de 31% de TNA, que representa una renta de 2,55% mensual.
Una cifra que queda por debajo de la inflación registrada por el INDEC en diciembre pasado, que fue de 2,8% mensual.
«Solo asocio esta suba de los plazos fijos a la idea de tener tasas positivas con respecto al último índice de inflación de diciembre», dice Javier Dicristo, gerente de Inversiones de Banco Meridian, a iProfesional.
Es decir, la renta del plazo fijo sigue siendo negativa frente al avance de los precios al consumidor, pero su atractivo radica en que le está ganando al movimiento del dólar.
Es que el precio del billete estadounidense, por ejemplo, en todo enero, está cayendo 1,7% en bancos y casas de cambio.
Y según el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), que es una encuesta que realiza el BCRA con más de 40 economistas nacionales, se proyecta que esta tendencia se revertirá, debido a que se proyecta que la inflación sería del 2% en enero, en febrero del 1,8% y en marzo a 1,9 por ciento.
Por ende, las tasas que pagan las colocaciones se equipararían al índice de precios al consumidor (IPC).
Aunque la principal causa de fondo que explica la suba de las tasas de interés de los plazos fijos se vincula a un factor estacional, que tiene que ver con la menor cantidad de pesos que están circulando en la economía y, por ende, al mayor costo que se debe pagar para hacerse de efectivo.
«Están subiendo las tasas por la política monetaria que está ejecutando el Banco Central, donde restringe la oferta monetaria de manera bastante persistente. Además, el Tesoro convalidó un aumento de tasas en el mercado de deuda en pesos, lo que redujo la liquidez del sistema, así que el mecanismo de los bancos es aumentar la tasa de los plazos fijos para recomponer liquidez», resume Pablo Repetto, jefe de Research en Aurum, a iProfesional.
A ello suma Fernando Baer, economista jefe de la Consultora Quantum: «Esta suba en la renta de los plazos fijos se explica en un traslado del aumento de tasas que vimos en las últimas semanas en el mercado de dinero, producto de un aumento en la demanda estacional estival de pesos, que no fue totalmente convalidado por el BCRA».
Esta política consiste en mantener la liquidez contenida en la economía para «evitar que estos movimientos en la demanda de pesos afecten el objetivo principal de bajar la inflación. Por eso, el costo es más tasa y más volatilidad en el corto plazo», finaliza Baer.
Se hecho, en los últimos días, las tasas de las cauciones a un día, que es el préstamo bursátil garantizado a menor plazo, y que reflejan el costo del dinero en el mercado financiero local, tuvieron una gran volatilidad en los últimos días, debido a que, durante alguna jornada, llegaron a tocar durante unas horas el 90% de TNA. Incluso, este viernes se ubicaron cerca del 40% de TNA.
«Hubo mucha volatilidad de tasas, por lo que las de los plazos fijos habían quedado muy bajas y medio desfasadas respecto al resto del sistema y a lo que viene siendo la inflación», concluye María Castiglioni Cotter
La preocupación que crece con esta tendencia es el impacto en los créditos, debido a que puede subir el costo y encarecer su acceso.
«También va a subir la tasa de los créditos, lo que podría derivar en un aumento de la morosidad, algo adicional a lo que ya estamos viendo», alerta Repetto.
Billeteras virtuales vs. bancos: quiénes pagan más
El impacto de la suba de las tasas de interés no sólo se refleja en los plazos fijos tradicionales de los bancos, sino que también se observa en cuentas remuneradas de las billeteras virtuales, como Mercado Pago, Personal Pay o Naranja X, donde se llegan a pagar rendimientos similares y también se percibe una gran dispersión en la renta ofrecida.
De esta manera, hoy la tasa que propone Mercado Pago por dejar sus pesos invertidos en la cuenta remunerada es de 24,1% de tasa nominal anual (TNA), un nivel medio entre lo que proponen diversos bancos líderes.
Por otro lado, Personal Pay brinda 21,3%, Naranja X un 21% anual y UALA alrededor de 20%.
Cabe recordar que un plazo fijo tradicional en un banco requiere un tiempo mínimo de encaje de los fondos de 30 días. En cambio, la ventaja que tiene una billetera digital es que permite retirar, o utilizar en pagos o compras, en cualquier momento el dinero disponible, mientras se mantienen invertidos a los pesos en cuenta.
Claro, ello también implica que las tasas que pagan las Fintech por dejar el dinero en cuenta vayan variando a diario y, por ende, no se puede predecir la rentabilidad que se ganará en todo un mes, como sí permiten hacer los bancos con los plazos fijos tradicionales.
Es que las billeteras digitales colocan los pesos de los usuarios en fondos comunes de inversión (FCI) money market, que permiten retirar a diario a este dinero y que ubican ese capital en diversos plazos fijos bancarios y cauciones. Por eso, la tasa de interés que ofrecen puede variar a diario, y no puede estipularse con precisión para todo un mes corrido.
Así, varias billeteras virtuales también ofrecen invertir directamente los pesos en fondos comunes de inversión (FCI) con distintos plazos permitidos para retirar el dinero y diversas tasas y combinaciones de instrumentos. Por ejemplo, el FCI Cocos Rendimiento, de la fintech Cocos, ofrece 30% de TNA y con rescate inmediato de los fondos.
En este tipo de instrumentos coinciden con varios bancos, donde, por ejemplo, el Fondo FIMA del Banco Galicia, que también tiene rescate inmediato, está ofreciendo una tasa de 24,7% de TNA.
En resumen, las tasas de interés de los plazos fijos tradicionales están en alza, y genera que los ahorristas estén más atentos en estos instrumentos, en un momento en que el precio del dólar se encuentra con tendencia a la baja.